РИЗИКИ ТА ВИКЛИКИ РОЗВИТКУ ДЕЦЕНТРАЛІЗОВАНИХ ФІНАНСІВ

Анотація

Сучасна еволюція фінансового сектору демонструє тенденцію до децентралізації, що
виражається у появі та розвитку децентралізованих фінансів (DeFi). На відміну від традицій
них, централізованих моделей, заснованих на діяльності фінансових інститутів, DeFi
системи використовують технологію блокчейн та смарт-контракти для надання фінансових
послуг. Цей підхід забезпечує високий рівень прозорості, безпеки та ефективності шляхом
відсутності централізованого контролю, автоматизації процесів та скорочення часу обробки
транзакцій.
За останні кілька років децентралізовані фінанси демонструють значний зріст. Прогно
зується, що до 2025 року ринок DeFi зросте до 376,9 млн. доларів США, а кількість користу
вачів досягне 53,56 млн осіб, що свідчить про високий інтерес інвесторів та широкого загалу
до нових фінансових інструментів [1].
DeFi-сервіси пропонують ряд переваг, зокрема зниження транзакційних витрат, підви
щення рівня довіри між учасниками ринку та розширення доступу до фінансових послуг.
Однак існує низка недоліків DeFi-сервісів: -
відсутність безпекових норм; - - - - -
регуляторна невизначеність для інвесторів;
технічні ризики при формуванні смарт-контрактів;
необхідність базових технічних знань;
висока волатильність на ринку;
шахрайство.
331
Таким чином, DeFi-сервіси представляють собою перспективну, однак все ще недоско
налу технологію. Незважаючи на ряд переваг, таких як високий рівень доступності та прозо
рості операцій, застосування децентралізованих фінансових інструментів пов’язане з низкою
суттєвих ризиків, серед яких ризик втрати коштів через хакерські атаки, відсутність страху
вання депозитів та нестабільність цін цифрових активів. Для того, щоб реалізувати повний
потенціал DeFi та забезпечити стабільний розвиток ринку, необхідно розробити ефективні
стратегії управління ризиками, підвищити рівень фінансової грамотності учасників ринку та
забезпечити належний рівень захисту інвесторів.
Серед широкого спектра інструментів, що пропонують децентралізовані фінанси, особ
ливий інтерес представляють миттєві позики (Flash Loans). Цей механізм дозволяє користу
вачам отримувати кредити без необхідності надавати заставу, що відкриває нові можливості
для арбітражу, ліквідності та інших фінансових операцій. Попри відносну новизну, Flash
Loans мають активну популярність серед клієнтів DeFi-сервісів.