ПРОГНОЗУВАННЯ ПРИБУТКОВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗАЛЕЖНО ВІД ОБСЯГУ ІНВЕСТИЦІЙ
Анотація
Економіка залежить від технологічного сектору, який впливає на наш суспільний ро-
звиток і на аспекти повсякденного життя. Такі відомі компанії Apple встановлюють техно-
логічні стандарти прогресу, показуючи, як стимулювати розвиток і змінювати ринок. До-
слідження впливу інвестицій на прибутковість підприємств показує складну взаємозалеж-
ність між обсягом капіталовкладень та фінансовими результатами. Зокрема, дослідження
"The Impact of R&D Expenditures on Corporate Performance" [1] підтверджує, що інвестиції в
дослідження та розробки забезпечують довгострокові конкурентні переваги, хоча їхній ко-
роткостроковий ефект може бути незначним.
Інвестори повинні розуміти фінансові характеристики цих підприємств. Співвідношен-
ня між важливими фінансовими показниками, зокрема чистим прибутком, капітальними вит-
ратами та витратами на дослідження і розробки (R&D), дає важливу інформацію про пер-
спективи зростання.
Актуальність дослідження обумовлена необхідністю ефективного управління інве-
стиційними ресурсами в умовах жорсткої глобальної конкуренції. Він спрямований на вдос-
коналення процесу інвестиційного планування через прогнозування прибутку, що дозволить
компаніям оптимально використовувати обмежені ресурси та забезпечити конкурентоспро-
можність
Метою цього дослідження було розробка моделі прогнозування прибутковості
підприємства на основі аналізу залежності між чистим прибутком і ключовими інвестицій-
ними змінними (R&D, CAPEX, грошовими потоками) з використанням даних компанії
Apple.
Прогнозування фінансових показників компанії є складним завданням, яке вимагає ви-
користання аналітичних методів і глибокого розуміння багатьох взаємопов’язаних змінних.
Враховуючи особливості діяльності інноваційної технологічної компанії, зокрема Apple, де
темпи технологічного розвитку та жорстка конкуренція визначають ринкову стратегію, клю-
чову роль в забезпеченні конкурентоспроможності та сталого розвитку відіграють інвестиції
у дослідження та розробки (R&D).
Варто зазначити, що кожного року Apple все більше виділяє грошей в інвестиційну
діяльність. Це певний стратегічний хід для підтримки конкуренції на ринку. Такі інвестиції
призвели до трансформаційних інновацій в таких продуктах Apple як iPhone, iPad, Apple
Watch, і передових технологій мікросхем, таких як процесори серії M. На графіку нижче
наведено динаміку вкладень R&D, протягом 2009-2023 років.
60
Рисунок 1– Динаміка вкладень компанії Apple в Research and Development, 2009 – 2023
роки [2]
У реальному світі фінансова ефективність компанії залежить не лише від інвестицій у
R&D, а й від інших показників, таких як CAPEX та грошові потоки. Використання всіх
змінних допомагає врахувати їхній кумулятивний ефект.
Для визначення взаємозв’язків між ключовими фінансовими показниками компанії
проведено кореляційний аналіз. Дослідження дозволяє виявити, які з показників мають
найбільший звʼязок та можуть бути використані для побудови прогнозної моделі. У до-
слідженні використано такі метрики як: Чистий дохід (Net income), R&D, Витрати на прид-
бання основних засобів (CAPEX) та Грошові потоки на інвестиційну діяльність. Для оцінки
ступеня залежності використовувався коефіцієнт кореляції Пірсона, що відображає силу та
напрямок лінійного зв’язку між двома змінними.
r= (x- x)(y- y)(x- x)2(y- y)2, (1)
,де x і y це дві змінні, які порівнюються; (x- x)(y- y)- сума добутків відхилень x від се-
реднього значення (x̄) та відхилень y від середнього значення (ȳ);
(x- x)2(y- y)2- квадратних коренів відхилення змінних
У дослідженні отримуємо пари змінних з такими кореляціями:
Таблиця 1 – Кореляційний звʼязок між змінними
Чистий прибуток ти R&D 0,94 Дуже сильний позитивний зв’язок
Capex та Чистий прибуток -0,68 Середній негативний зв’язок
Чистий дохід і Грошовий потік
в іноваційній діяльності
0,25 Слабкий позитивний зв’язок
Результати кореляційного аналізу показують, що найсильніший зв’язок існує між чи-
стим прибутком і витратами на R&D(r=0,94). Це підтверджує твердження, що розбрка до
дослідження відіграють ключову роль інновацій у формуванні прибутку компанії. Середній
від’ємний зв’язок з CAPEX (-0,68) вказує на те, що витрати на основні засоби мають менший
вплив на прибутковість.
Використовуючи лінійну регресію, дослідимо оцінку точності моделі та виведемо
рівняння регресі:
y= 4.86 + 2.78 *X1+ 1.22 *X2 + -0.17 * X3
Скориставшись побудованою моделлю, розрахуємо прогнозовані значення чистого
прибутку Apple на 2024-2026 роки.
61
Рисунок 2 – Результати прогнозування прибутку компанії Apple залежно від інвестицій
Розроблена регресійна модель використовується для прогнозування прибутковості
компанії на основі суми інвестицій у дослідження та розробки (R&D), капітальних витрат
(CAPEX) і грошових потоків, дозволила отримати цінне уявлення про фінансові результати
компанії. Модель показала задовільну точність із оціненим R²= 0,92, що вказує на те, що 92%
зміни чистого прибутку можна пояснити змінами в інвестиціях. Аналіз результатів показав,
що збільшення інвестицій у R&D та CAPEX позитивно впливає на чистий прибуток, що
підтверджує важливість стратегічних інвестицій для забезпечення сталого зростання ком-
панії.
Прогнозовані показники чистого прибутку на 2024-2026 роки вказують на потенційне
зростання, яке може досягти 113,50 мільйонів доларів США у 2026 році, якщо компанія про-
довжить інвестувати в ці ключові сфери. Ці результати підкреслюють необхідність
підприємству зосередитися на оптимізації інвестиційних стратегій, оскільки правильний
вибір напрямків інвестицій може суттєво вплинути на фінансові результати.
Проведений аналіз підтверджує, що стратегічне управління інвестиціями є критично
важливим для досягнення фінансових цілей підприємства. Отримані результати можуть слу-
гувати основою для подальшого планування та прийняття рішень, що стосуються інве-
стиційної політики компанії.
